Bitcoin, Forex, CFD… Attention aux placements originalaux !

“Le marché de cette monnaie n’est toutefois pas régulé, et ses variations souvent irrationalnelles”, previent Julien Maldonato, associé-conseil chez Deloitte. Comme avec les autres produits evoqués ici, la cryptomonnaie doit donc être manée avec prudence, pour une faible part de son patrimoine.

CFD (contracts for difference)

Gain : lié à l’effet de levier utilised (up to 200 times).
Perte potential : 100% du capital, parfois plus.
Duration of detention: de quelques heures à quelques mois.
Produit affichant pour 2018 un potential de gain en baisse.
Sous le feu des critiques et d’un contrôle régulatory accru, les promoters de CFD (ou “contrats sur la différence”), comme CMC Markets, FXCM, IG ou Saxo Banque, jouent la prudence. “L’été dernier, au plus fort des tensions entre les Etats Unis et la Corée du Nord, nous avons temporairement divise par deux les effets de levier autorisés”, assures ainsi Gilles Monat, directeur général de Saxo Banque. Histoire d’eviter aux épargnants de perdre trop vite leur chemise. En cas de fort décalez de cours, à la baisse si vous aviez sur une baisse, ou à la baisse si vous visiez une baisse, votre compte pourra se retrouver en “appel de marge”, et votre position être cutue.
Fiscalité. Les gains sont soumis aux 17.2% de prélèvements sociaux, ainsi qu’à l’impôt sur le revenu, via un prelèvement au taux forfaitaire de 12.8%. Sur option globale, ils peuvent être imposé au barème de l’impôt sur le revenu.

Produits de Bourse à effet de lever

Gain: lié à l’effet de levier utilised (de 2 à 15 fois la mise).
Perte potential : 100% du capital.
Duration of detention: de quelques jours à quelques semaines.
Produit affichant pour 2018 un potential de gain stable.
Cotés sur Euronext et, à ce titre, éligibles à n’importe quel compte-titres, ces produits necessité une attention de tous les instants. A beginner par les turbos, qui ont la particularité d’être dotés d’une barrière deactivante, qui fait tomber leur valeur à zéro à zéro in cas de franchissement. “Plus le levier est fort, plus la durée de détention doit être brève, de quelques heures à quelques jours”, says Sébastien David, product manager of Bourse France à la Société générale (SG CIB). Quant aux warrants, émis pour trois à vingt-quatre mois, ils voient leur valeur fluctuer selon le cours du sous-jacent, mais aussi le temps restant avant l’échéance. Les plus simples de ces produits restent les certificats à lever. Ainsi, un certificat CAC 40 x 10 gagnera 10% si l’indice s’apprecise d’un modeste 1% au cours de la séance. Mais perdra 10% si ce même indice recule d’à peine 1%. Pour dormir tranquille, mieux vaut donc solder sa position en fin de journée.
Fiscalité. Celle des CFDs.

Devises sur le marché du Forex

Gain : lié à l’effet de levier utilised (up to 200 times).
Perte potential : 100% du capital.
Duration of detention: de quelques heures à quelques jours.
Produit affichant pour 2018 un potential de gain stable.
Euro-dollar, livre sterling-dollar, dollar-yen ou encore euro-livre sterling : les pairs de devises ne manquent pas pour qui souhaite s’aventurer sur le gigantesque marché mondial des changes. Prudence cependant, car les établissements permitting de le faire, souvent les mêmes que ceux spécialisés dans les CFD, leur associent parfois un effet de levier allant jusqu’à 200. Trop élevé : dans la pratique, mieux vaut le limiter à un multiple de 5 à 10, et ne tenir ses positions que quelques jours au maximum. Le cours des devises peut en effet varier brusquement, même s’il s’agit de monnaies comme l’euro (+ 12% en 2017 face au dollar) ou la livre sterling (+ 7% face au dollar). Avant d’investir, référez-vous aussi à la liste noire des intermédiaires peu scrupuleux, tenue à jour sur son site par l’Autorité des marchés financiers. Elle comptait encore une centaine de noms dernièrement.
Fiscalité. Celle des CFDs.

>> En video – Il est temps de reconnaire la fragilité speculité du bitcoin

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Bitcoin et autres cryptomonnaies

Gain : + 900% pour le bitcoin.
Perte potential : 100% du capital.
Duration of detention: de quelques jours à quelques mois.
Produit affichant pour 2018 un potential de gain en baisse.
Bitcoin, but also Ripple, Dash or Ethereum: on ne compte plus les cryptomonnaies, ces devises generées par un algorithme, dont on peut retracer les échanges via un registre crypté et décentralisé. Et si leur potential de gain est maximal, le risque l’est tout autant. Le cours du bitcoin peut ainsi varier de 30% en moins d’une semaine. Quant aux intermédiaires, ils manquent souvent de reliability. “Certaines platforms operate depuis Cyprus or Estonia, à la regulation moins stricte”, says Julien Maldonato. Vous risquez alors de vous faire dérober les bitcoins, stockés dans des portefeuilles électroniques (les “wallets”). Ou de vous faire escroquer, comme lors de la bankruptcy suspecte de MtGox en 2014. Comme l’a rappelé l’AMF, aucun fund de garantie ne couvrira alors la perte. Seul moyen de se protecter de cet aléa : passer par un tracker, répliquant le cours de la vise.
Fiscalité. Si vous investissez en direct, les gains, relevant de la catégorie des bénéficies non commercialis (BNC), sont soumis aux 17.2% de taxes sociales, puis au au barème de l’impôt sur le revenu.


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Aline Legrand

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